Kuveyt Türk Yatırım, Koton (KOTON) için 12 aylık hedef fiyatını 19 TL’den 16 TL’ye indirdi. Kurum, bu revizyonun gerekçeleri arasında Koton’un 2026 yılı satış büyümesi ve karlılık beklentilerinde yaptığı aşağı yönlü güncellemeleri ile yurt içindeki zayıf tüketici talebini gösterdi.
Piyasa durumu (06.11.2026 18:13 itibariyla):
- BIST 100: 31.2 (gunluk degisim: +2.30%)
- S&P 500: 739.23 (gunluk degisim: +0.85%)
- Nasdaq: 658.91 (gunluk degisim: +1.83%)
Koton, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 604 milyon TL ana ortaklık net zararı açıkladı. Şirketin satış gelirleri, yıllık yüzde 9,1 azalarak 9,33 milyar TL’ye geriledi. Dokuz aylık dönemde ise hasılat, yüzde 4,8 düşüşle 28,25 milyar TL olurken, ana ortaklık net zararı 970 milyon TL’ye ulaştı.
Koton’un üçüncü çeyrek FAVÖK’ü, piyasa hesaplama yöntemine göre yıllık yüzde 24 azalarak 1,62 milyar TL oldu. Dokuz aylık dönemde şirketin kendi hesaplama yöntemine göre FAVÖK’ü yüzde 19,3 düşüşle 5,96 milyar TL’ye indi ve FAVÖK marjı da yüzde 24,9’dan yüzde 21,1’e geriledi.
Koton yönetimi, 2026 yılı satış büyümesi beklentisini düşük tek haneli daralma olarak güncelledi. Ayrıca brüt kar marjı beklentisini yüzde 54’ten yüzde 52’ye, FAVÖK marjı beklentisini ise yüzde 24’ten yüzde 21’e indirdi. Bu durum, şirketin mali yapısında yaşanan zayıflığın yanı sıra, genel ekonomik durgunluğun etkilerinin de bir yansıması olarak değerlendiriliyor.
Kuveyt Türk Yatırım, zayıflayan operasyonel karlılık ve aşağı yönlü beklenti revizyonları nedeniyle Koton’un üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını negatif değerlendirdi. Özellikle, yurt içindeki tüketici harcamalarındaki daralma, Koton’un satış performansını doğrudan etkileyen faktörler arasında yer alıyor. Bunun sonucunda, Koton’un piyasa değeri de olumsuz etkilendi ve hisse senedi fiyatında önemli düşüşler görüldü.
Paratic Piyasalar verilerine göre KOTON, 6 Kasım saat 17.50’de yüzde 3 düşüşle 8,37 TL’den işlem görüyor ve hisse yıllık bazda yüzde 52 değer kaybetti. Yatırımcılar, şirketin gelecekteki performansı konusunda temkinli bir yaklaşım sergiliyor. Koton’un içinde bulunduğu bu zorlu süreç, sektördeki diğer oyuncular için de bir uyarı niteliği taşıyor.
Sonuç ve Gelecek Beklentileri
Kuveyt Türk Yatırım’ın Koton için belirlediği yeni hedef fiyat, piyasalardaki dalgalanmanın ve tüketici talebindeki zayıflamanın yansımalarını gösteriyor. Önümüzdeki dönemde Koton’un mali performansının iyileşmesi için, yönetimin yeni stratejiler geliştirmesi ve tüketici taleplerine daha duyarlı hale gelmesi gerekecek. Ayrıca, ekonomik koşulların düzelmesi ve tüketici güveninin artması, Koton’un performansını olumlu yönde etkileyebilir. Kısa vadede ise, hisse fiyatındaki dalgalanmalar yatırımcılar için risk oluşturabilir. Bununla birlikte, tasfiye sürecindeki yatırım fonları gibi konular da piyasa dinamiklerini etkileyen önemli unsurlar arasında yer alıyor.
