ABD borsaları geçen haftaki sert kayıpların ardından toparlanırken Bitcoin piyasasındaki belirsizlik sürüyor. Bloomberg’in ETF IQ programında, borsalara yönelen milyarlarca dolarlık yatırım, teknoloji hisselerindeki riskler ve Franklin Templeton’ın Bitcoin’i geleneksel hisse senetleriyle birleştiren yeni fonları ele alındı.
Küresel finans piyasalarında son günlerde yaşanan sert dalgalanmalar, yatırımcıların farklı varlıklara yaklaşımını yeniden gündeme getirdi. ABD’de teknoloji hisselerinin öncülüğünde yaşanan satışların ardından hisse senedi piyasalarında güçlü bir toparlanma görülürken Bitcoin aynı ölçüde yükselişe eşlik edemedi.
Bloomberg’in 9 Kasım’da yayımlanan ETF IQ programına katılan uzmanlar, yatırımcıların düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam ettiğine dikkat çekti. Programın en önemli başlıklarından biri ise Franklin Templeton’ın hisse senedi temettülerini Bitcoin yatırımına yönlendiren yeni ETF modeli oldu.
ABD borsalarında milyarlarca dolarlık alım
Bloomberg Intelligence ETF analisti Eric Balchunas, geçtiğimiz haftaki sert satışlara rağmen borsa yatırım fonlarına önemli miktarda para girişi gerçekleştiğini söyledi.
Balchunas’ın programda paylaştığı verilere göre, geçen hafta ETF piyasasında günlük yaklaşık 10 milyar dolarlık net giriş görüldü. Özellikle Vanguard’ın büyük şirketleri takip eden fonları ile teknoloji ve yarı iletken sektörüne yatırım yapan ETF’ler ilgi gördü.
Bu tablo, yatırımcıların hisse senedi piyasasındaki düşüşleri henüz uzun süreli bir gerilemenin başlangıcı olarak değerlendirmediğine işaret ediyor.
ABD’deki S&P 500 endeksi de 9 Kasım’daki yükselişiyle ara seçimlerden bu yana yaşadığı kayıpları geri aldı.
Ancak teknoloji hisselerinin toparlanması, bütün risklerin ortadan kalktığı anlamına gelmiyor.
Nvidia krizi piyasadaki yoğunlaşma riskini gündeme getirdi
Bloomberg yayınında öne çıkan bir diğer konu, Nvidia CEO’su Jensen Huang hakkında başlatılan soruşturma oldu.
Huang’ın Çin istihbaratıyla bağlantılı olduğu iddia edilen bir kişiyle ilişkisinin ortaya çıkmasının ardından Nvidia yönetimi bağımsız bir inceleme başlattı. İddiaların ardından şirketin hisselerinde sert satışlar yaşandı. Nvidia ise şirket sırlarının veya ulusal güvenliğin tehlikeye girdiğine inanmak için bir neden bulunmadığını bildirdi.
Nvidia hisseleri değer kaybederken S&P 500 endeksinin yükselmeyi sürdürmesi, diğer büyük şirketlerin endeksi destekleyebildiğini gösterdi.
Bununla birlikte Syzygy Asset Management kurucusu Rob Arnott, ABD borsalarındaki büyük şirket yoğunlaşmasının ciddi bir risk olduğunu söyledi.
Arnott’un programda paylaştığı verilere göre, ABD hisse senedi piyasasının en büyük beş şirketi toplam piyasa değerinin yaklaşık yüzde 30’unu oluşturuyor.
Ünlü yatırımcı, yapay zekâ şirketlerinin veri merkezleri ve gelişmiş çipler için gerçekleştirdiği büyük yatırımların ilerleyen yıllarda beklenen getiriyi sağlamayabileceği konusunda da uyardı.
Bitcoin neden borsalardaki yükselişe eşlik edemiyor?
ABD hisse senedi piyasalarında alımların hızlanmasına rağmen Bitcoin, son dönemdeki kayıplarını telafi etmekte zorlanıyor.
Ara seçimlerin ardından kısa süreli toparlanma yaşayan kripto para piyasası, teknoloji hisselerindeki satışların ve Binance’e yönelik siber saldırının etkisiyle yeniden baskı altında kaldı.
TraderHaber’in Bitcoin’in 75 bin doların altına gerilemesini ele aldığı haberinde, teknoloji hisselerindeki satışların kripto para piyasasına yansıması değerlendirilmişti.
ETF tarafında da benzer bir ayrışma dikkat çekiyor. ABD hisse senedi ETF’leri yatırım çekmeye devam ederken spot Bitcoin fonlarında önemli çıkışlar kaydedildi.
Coinkolik’in aktardığı verilere göre, 5 Kasım’da Bitcoin ve Ethereum ETF’lerinden toplam 530 milyon dolarlık net çıkış gerçekleşti.
BTCHaber’in yayımladığı bir diğer haberde ise spot Bitcoin ETF’lerinden üç işlem gününde 1,16 milyar dolar çıktığı belirtilmişti.
Bu gelişmeler, geleneksel borsalara yönelen sermayenin aynı dönemde kripto paralara da yönelmek zorunda olmadığını gösteriyor.
Franklin Templeton’dan yeni Bitcoin ETF modeli
Piyasalardaki dalgalanmaların ortasında, dünyanın önde gelen varlık yönetim şirketlerinden Franklin Templeton’ın yeni yatırım fonları dikkat çekiyor.
Şirket, 29 Ekim’de ABD hisse senetleri ile Bitcoin yatırımını aynı üründe birleştiren iki yeni ETF başlattı.
Nasdaq’ta işlem görmeye başlayan fonlar şu şekilde:
- FBEQ: Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF
- FIBT: Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF
Her iki fon da başlangıçta portföyün yüzde 95’ini ABD hisse senetlerine, yüzde 5’ini ise Bitcoin bağlantılı yatırımlara ayırıyor.
Fonların en dikkat çekici özelliği, şirketlerden elde edilen temettü gelirlerinin sistematik şekilde Bitcoin yatırımına yönlendirilmesi.
Böylece yatırımcılar, hisse senetlerindeki pozisyonlarını korurken zaman içinde Bitcoin’e de yatırım yapabiliyor.
Temettülerle Bitcoin biriktirme stratejisi nasıl çalışıyor?
Franklin Templeton’ın endeks yatırımlarından sorumlu yöneticisi Dina Ting, Bloomberg’e verdiği röportajda yeni fonların temel amacını açıkladı.
Ting’e göre yatırımcıların karşılaştığı başlıca sorunlardan biri, Bitcoin’e ne kadar yatırım yapacaklarını ve portföylerindeki dengeyi nasıl koruyacaklarını belirlemek.
Yeni ETF modeli bu süreci otomatik kurallarla yönetiyor.
Fonlar hisse senetlerinden elde edilen temettüleri Bitcoin bağlantılı yatırımlara yönlendiriyor. Bitcoin’in portföy içindeki ağırlığı üç aylık değerlendirmede yüzde 5’i aşarsa bu oran yüzde 4,5’e indiriliyor.
Böylece Bitcoin’in fiyatı yükseldiğinde fonun kripto para ağırlığının kontrolsüz şekilde büyümesinin önüne geçilmesi hedefleniyor.
Öte yandan söz konusu fonlar doğrudan Bitcoin saklamak yerine Bitcoin’e bağlı borsa yatırım ürünleri ve türev araçlar üzerinden pozisyon alabiliyor.
FBEQ’nun yıllık yönetim gider oranı yüzde 0,09, FIBT’nin ise yüzde 0,19 seviyesinde bulunuyor.
Yeni model, Bitcoin’e yatırım yapmak isteyen ancak dijital cüzdan, özel anahtar ve günlük portföy yönetimiyle uğraşmak istemeyen yatırımcıları hedefliyor.
Bitcoin ve geleneksel finans arasındaki sınırlar azalıyor
Bloomberg analisti Eric Balchunas da programda Bitcoin’in finans dünyasındaki değişen konumuna dikkat çekti.
Balchunas, Bitcoin’i dijital altına benzetirken diğer kripto para projelerinin daha çok teknolojik altyapı ve finansal uygulamalar üzerinden değerlendirilmesi gerektiğini savundu.
Analiste göre Bitcoin’in geçmişte birçok kez yüzde 50’nin üzerinde değer kaybetmesine rağmen varlığını sürdürmesi, onu geçmişte kısa süreli ilgi gören spekülatif varlıklardan ayırıyor.
Programda ayrıca gerçek dünya varlıklarının tokenlaştırılması ve blokzincir teknolojisinin Wall Street üzerindeki olası etkileri de tartışıldı.
Kurumsal yatırımcıların dijital varlıklara erişimini kolaylaştıran yeni finansal ürünler giderek çeşitleniyor.
Benzer şekilde TraderHaber’de yayımlanan Injective ETF haberinde, kripto para yatırımlarının geleneksel borsa ürünleri aracılığıyla genişleyen erişimi ele alınmıştı.
Bitcoin ve ABD borsalarında bundan sonra ne bekleniyor?
Bloomberg yayınındaki değerlendirmeler, küresel piyasalarda iki farklı eğilimin aynı anda güçlendiğini ortaya koyuyor.
Bir tarafta yatırımcılar, teknoloji hisselerindeki sert düşüşlere rağmen ABD borsalarına sermaye aktarmaya devam ediyor. Diğer tarafta Bitcoin ETF’lerinden yaşanan çıkışlar, kripto para piyasasındaki temkinli görünümün sürdüğünü gösteriyor.
Franklin Templeton’ın yeni fonları ise bu iki yatırım dünyasını birleştiren farklı bir yaklaşım sunuyor.
Bununla birlikte Bitcoin’e yönelik kurumsal ürünlerin çeşitlenmesi, kısa vadede fiyatların mutlaka yükseleceği anlamına gelmiyor.
Önümüzdeki dönemde ABD enflasyon verileri, Fed’in faiz politikası, teknoloji şirketlerinin performansı ve ETF’lerdeki para hareketleri hem hisse senetleri hem de Bitcoin açısından belirleyici olmaya devam edecek.
Bu haber yatırım tavsiyesi değildir.
İlgili Haberler
BTC, ETH ve XRP’de korku seviyesi zirveye ulaşıyor
Binance Araştırması: Bitcoin, faiz indirimlerinden önce yükseliş görebilir
Mark Zuckerberg’in Meta AI’sından 2030’a Bitcoin fiyat tahmini
Bitcoin, tek bir blokta 11,255 işlem gerçekleştirerek rekora yaklaştı
Bitcoin blok zaman damgaları gerçekten geriye gitti mi?
Bitcoin fiyatı zayıflıyor, altcoinlerde çift haneli kayıplar yaşanıyor
